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郭田勇:中小银行比大行服务民营小微企业更有优势

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来源:新浪财经 2018-08-23 19:56:28 郭田勇 分会场一

核心提示中央财经大学金融学院教授郭田勇表示,中小银行比大行服务民营小微企业上更加专业、更有优势,而且相对中小银行风险偏好程度高。

中央财经大学金融学院教授郭田勇
中央财经大学金融学院教授郭田勇

  由新浪财经主办的“2018中国银行业发展论坛”于8月23日在北京举行,主题为“未来银行之路:固本与攻坚”。

  在“中小银行挑战与思考”圆桌讨论中,中央财经大学金融学院教授郭田勇表示,中小银行比大行服务民营小微企业上更加专业、更有优势,而且相对中小银行风险偏好程度高。

  郭田勇认为,目前监管政策下,如果我们要真正让民营小微企业发展好、解决他们问题,发挥中小银行、中小金融机构作用是至关重要的。

  以下为实录:

  邓姸:这个话题郭老师、华老师在行业角度更有心得和可以分享的。

  郭田勇:首先我听了几位银行的董事长讲的,首先很欣慰,中央、监管机构去杠杆强监管,政策在我们几家银行得到了比较好的落实,大家很认真对待,但是我想作为一个学者,我要谈我对这一轮政策的一些担忧,或者有一些不同看法。因为我们刚才一直讲去杠杆,去杠杆出发点是非常好的,前年全国金融工作会议以后,怎么样让金融回归本源,更好的服务实体经济,不要玩那些花里胡哨的,多重嵌套,监管套利、资金空转这样一些问题,我们通过这样一种强监管措施,把这些通道、把这些嵌套拆掉,所以出台了资管新规等规定。

  但是其实我们反过来看一个问题,你想为什么钱它能从银行流到信托,或者流到券商,会形成嵌套,我们要看到里面原因是什么。我想除了刚才讲有一些监管套利因素之外,要看到这里要把钱给使用效率更高的机构来用。有这么一个因素。比如说我们先举一个简单例子,银行做委办,商业银行把钱给券商,让券商做债,银行也可以做债,他也有这个金融市场部,为什么要给券商,我想有两个原因,券商有专门做债的团队,专业性能力更强,手法更多,可以采取放杠杆等各种措施去做。这是一个原因,就是专业性。

  第二是因为券商相对银行来讲,它的风险偏好程度更高一些。我更敢去承担风险。如果让商业银行做一些冒险的工作,我们风险比较低。这里有风险合理的适配的问题。

  同样我们讲第二个问题,为什么在前两年说,银行之间同业负债上升非常大,特别是银行间发行同业存单数量非常大。同业存单中小银行发行同业存单大行买,完成了资金从大行流到小行。出现这个情况因为什么呢?恐怕也可以用前面两点分析,第一,在经济下行情况下,中小银行相对大行来讲,它的风险偏好程度更高一些,大行更怕风险。中小银行小,而且扩张欲望强,风险偏好程度高,更敢于投钱。第二,刚才晏东顺行长提到一个问题,服务一些小微客户上,服务一些高风险客户上,像民营、小微企业,中小银行这块专业程度更高一些。它拿着钱有地方投,而且他能投出去,他能够获得相对比较高的回报。这样的话他就愿意说把大行经济成本、资金给我、我来投,大行没有这两个方面,一个是大行风险偏好程度低,第二服务民营和小微企业专业性程度不如中小银行强。

  所以这样的话才会形成机构间所谓通道,才会形成资金流动,所以我们要看到问题可能是跟我所讲这两方面,除了个别监管套利,为了这些做一些不合法、不合规的一些业务之外,我们要看到也有这两方面的因素。有内在性逻辑。中小银行比大行服务民营小微企业上更加专业、更有优势,而且相对中小银行风险偏好程度高。我在经济下行情况下更敢投。我想跟这个有关。

  所以说其实我在几个月前一个会议上谈过,我说两点,第一我说这种强监管这种很严厉的政策,可持续性有点担忧,因为什么呢?从国际上来看,美国去年特朗普说降税,税率下降,又要搞重建美国,投资量很大。国内学者很担心,美国钱从哪里来?我们注意到它就是出现一个监管的放松,他把布莱克法案基本等于废了,他从监管放松向市场释放资金非常多。

  我在几个月担心中国,担心你这么持续下去,特别是贸易战打起来以后,我担心市场当中往回收政策可能和宏观面来讲,是相违背的。所以就需要调。

  第二个担心强监管政策,把这些通道都去了以后,会导致民营中小企业融资变得更加困难。因为什么呢?因为这些企业本身不是我们正规大行的客户,大行一般追逐政府平台、政府项目、本来没有钱往这些企业流,这些企业得到的钱以前都是靠影子银行、各类通道。因为他们能够从这个渠道得到钱呢?通过通道来做,最前端的机构风险偏好最强的机构敢冒险,他拿钱以后最后能够投到民营企业里去,你让银行直接投都不愿意投。所以有这么一个问题。

  事实证明我们前面这种担心,现在都出现了。民营企业、中小企业融资变得比以前更加困难。当然这并不意味着我们政策要回到一两年前,回到以前状态也不是这样,但是我想说什么呢?我们在去杠杆、强监管同时,就刚才几位讲的,应该给中小银行更好的支持政策。因为他们做小微企业、做民营企业,他们本身天然就做这块工作的,积累了这方面经验、积累客户,积累各个方面资源非常多,要让他们能够真正愿意把钱往下投,这样你说你表外转表内,转完以后,我们感觉很多机构转完以后就不行了,本来就不想投,通过把钱给其他机构才能间接投,现在要回归本源,各自机构各自投。对于一些大的机构、对于他们来讲会比较勉为其难。

  所以最后我想我们是不是可以得出一个结论,目前监管政策下,如果我们要真正让民营小微企业发展好、解决他们问题,发挥中小银行、中小金融机构作用是至关重要的。

责任编辑:Rachel

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