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包商银行陈玉京:区块链金融如何找到突破口?

2016-04-13 17:57
来源:中国电子银行网
作者:要越
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核心提示: 陈玉京也就区块链技术的人群定位和产品定位进行了解读。在他看来,定位中产阶级和传统金融机构关注力度不强的外围金融产品是区块链的金融市场的突破口。

  中国电子银行网讯 4月13日, 《清华金融评论》金融大家评第六期“数字货币与区块链技术:前景、挑战与影响”主题论坛在清华大学五道口金融学院举行,中国电子银行网对本次活动进行了全程直播。

  区块链技术对于资产价值的传输有什么意义?包商银行总行战略发展部资深研究主管陈玉京表示,从战略的角度来讲,区块链技术基本的东西已经具备了,但是最难以突破的就是思想上的障碍。

包商银行陈玉京:区块链金融如何找到突破口?

  在陈玉京看来,自古以来,金融资源就是是一种特殊的公共资源。由于自私心和信息不对称的关系,政府、金融机构都倾向于滥用公共资源。从这个角度来讲,区块链技术是有可能解决这个问题的。

  同时,陈玉京也就区块链技术的人群定位和产品定位进行了解读。在他看来,定位中产阶级和传统金融机构关注力度不强的外围金融产品是区块链的金融市场的突破口。陈玉京表示,中国最缺的是中产阶级,区块链的金融市场有可能会帮助中产阶级建立自己的信用;同时,商业票据、供应链金融、房地产信托、资产证券化、消费金融、股权众筹、养老金融这些东西是传统的金融机构关注力度不够的产品,所以从这些外围金融产品来进入,可以取得比较好的成果。

  以下是陈玉京的发言实录:

  这一年多来实际上想了很多。

  去年年初的时候我听一个朋友偶然间说起比特币跟区块链之间的关系,我就意识到可能区块链技术对于资产价值的传输,是一个非常好的技术。很可能它会产生一些所谓数字资产的东西,我跟他碰了好几个月,之前想从股权众筹方面来进行一些突破,当时就想股权众筹不是很难吗?从这边这个筹钱的这些人来讲,把这帮投资者的行为特征包括投资的特质都给它记录下来,从中选择一些合格的投资者。这边的资产方面把他这个资产价值形成的过程,包括整个形成资产的过程都记录下来,让投资者也有非常明晰的一些,对他整个的过程进行监督,如果能够做到这一点的话,可能股权众筹的平台,做起来就会比较好了,当时反正是几个朋友在那儿研讨了半天。

  但是后来因为很多的问题,一个是时间问题,第二个是可能当时没有找着很好的技术专家,特别是一会儿我要说到的,主要是思想上的障碍影响了我们小组的进一步的活动,所以我就终止了很长时间。

  后来直到遇到了贾海博士还有北航的蔡教授,让我又鼓起了一些信心,实际上从区块链技术本身来说,应该基本上已经具备了产生应用场景的一些条件,咱们互联网的快速进步,包括互联网金融这几年的发展,实际上也造成了很好的一些基础。火币网说得有点儿保守,从战略的角度来讲基本的东西已经具备了,但是最难以突破的就是思想上的障碍,就是刚才我说的,需要讲点儿实话。

  因为实际上我是一个月之前调到战略发展部的,之前我是搞投资银行的,可以说在市场上摸爬滚打的,跟这些具体的企业进行打交道的。我就讲一个很简单的例子。

  青岛一家企业,最早是在青岛的一个地方,利用他所谓锂电池的概念,纠集了几个专家,造成了一种场景,青岛就给他弄了一块儿地,这样的话就是说有了这块儿地以后他就很快地从银行拿到了第一笔钱,有了这第一笔钱以后,他就在这个地上建了一些厂房,这就把这个概念都造起来了(有专家、有厂房、有土地什么的),接着再到下一个地方去忽悠,忽悠了好几个地方,迅速地把他的资产从一年之内,自己可能就拿了几百万,一下子弄了十几个亿出来,但是这个游戏为什么玩儿不下去了呢?实际上最后因为某一家银行临时发生变动,后来的人要清算现在的人,所以把这个事情给兜出来了,实际上就是一些骗贷的概念,这么一个事儿就玩儿不下去了。

  我说这个事儿说明的一个问题是,金融资源是一种特殊的公共资源(自古以来就是这样),大家是出于信任这个金融机构才把钱聚集到你这里来,他们肯定都是希望得到一定的收益,后来就是国家要发行这种债券,也是属于一种国家的信用,所以它肯定是一种公共的资源。从经济学的角度来讲,只要是公共资源肯定是供不应求的,供不应求永远是常态。就像2008年的时候发行了4万亿(肯定不止4万亿了,又加上地方政府的、加上银行的),实际上已经4万亿扩展到了40万亿。这么庞大的货币下来以后,应该说货币是供过于求了,但是为什么从2008年到2013年的这几年时间,利率不降反涨呢?而且涨得非常厉害,这就是一个非常值得大家思考的问题。供不应求的原因就是有一些机构、有一些企业截取了大量的金融资源,而且大量的中小企业没有得到这些资源,所以从这个现象来讲还是供不应求。

  得到了大量的金融资源的人,并不是说安心于做他的实业,他利用这些资源又倒腾过来,因为很多人他是得不到,他就需要用更高的成本来得到,所以说就把利率推高了,大家想想肯定是这么回事儿。

  实际上从历史上来讲(不管是中国还是西方历史上),政府、金融机构都是倾向于滥用公共资源的,无非两点嘛,人都是有自私心,政府、金融机构都是由人组成的。还有一个就是信息是不对称的(区块链可能解决这个问题),所以说能够靠这个来赚钱。

  滥用公共资源(特别是滥用金融资源)最严重的后果就是通货膨胀、一堆烂帐、债转股还有去年的股灾,全都是滥用公共资源造成的。我昨天还看到周小川行长在17年前写的一篇文章,关于债转股的(可能就是在这个地方讲的),叫债转股不能不用也不能滥用,但是怎么能够阻止滥用,可能这种监督成本是非常之高的。这是简单讲讲,就是说为什么我们要关注这个区块链,从根本上要解决一些什么问题。

  从策略上来讲的话,我觉得需要做一些定位,一个就是定位到哪些人群,第二个是定位到哪些产品,我觉得咱们中国可能就是说,最缺的还是中产阶级,虽然说国家已经富裕到全世界第二了,甚至可能按照某些算法应该是全世界第一了,但是中产阶级实际上是非常弱小的,就是说我们区块链的这种金融市场,他有可能会帮助中产阶级建立自己的信用,因为他要获得金融资源必须要主动地交付自己。

  关于产品我们已经讲了很多了,我们之前也研讨过,有些方面是可以不包括的,比如说商业票据、供应链金融、房地产信托、资产证券化、消费金融、股权众筹这些东西,这些方面因为以前的金融机构可能关注得不是太够,力量不是很强,所以可能从这些外围来进入,可以取得比较好的成果。一会儿咱们从政府关注并且要支持的一些行业(就是民生行业加上慈善事业),我讲到的养老这一块儿,他可能就具备这两个特点,既是对非常有帮助,也是慈善关注的事儿,实际上也是下一个十年可能会非常矛盾、非常突出的一个问题,就是说养老金融有可能也是我们区块链技术,下一步可以取得成果的一个部分。

  关于养老币,我也在清华金融评论写一篇文章,我也在文章中简单说了一说我的思路,大概是说要着眼于整合全社会的资源(包括整合大数据的资源),整合到养老事业的这么一种过程之中,然后通过这个养老机构和金融机构的密切配合,有可能就可以解决现在养老事业叫好不叫座的问题,大家可能知道这个产业的空间是非常巨大的,现在提出9073(90%是居家养老,7%是社区养老、3%是机构养老),实际上这个比例肯定还是有违背的,到我们这代人大概60、70岁的时候,我觉得可能机构养老和社区养老至少也得达到30%左右。所以说这种市场空间肯定是非常巨大的。

  但是为什么现在投资行业(包括我们银行),在这方面也是关注、研究,但实际上没有太多真正地投入呢,可能说还是有很多,一个是政策方面的障碍,还有社会资源条块分割,没有把它整合起来的这种条件。我们设想这个养老币,在这方面做一些努力有可能推动一步。

  最后讲一讲为什么要定位中产阶级,大家都很清楚,中产阶级他的梦想实际上非常简单,就是可能三代能够培养一个贵族嘛,在我前一代可能比较贫穷,在我这一代稍稍好一点,然后再逐步地有所提升,但是目前来说这种金融市场应该说是非常不尽如人意的,不管是中国还是西方,很可能一场股灾就消灭了很大的一批中产阶级,这个已经是既定的实事了嘛,所以说我们搞这个区块链金融的市场的培育,我觉得这个着眼点肯定是大家都看好的,我就提出一个想法叫打开一扇门让中产阶级进来,自主金融,增强金融市场的稳定力量。

  谢谢大家。

  

 

责任编辑:要越

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