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德勤秦谊:比特币和央行发行的主流货币差距在哪?

2016-04-13 16:00
来源:中国电子银行网
作者:庄锦煌
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核心提示: 秦谊表示,央行发行数字货币,有降低流通成本、降低传统纸币发行的成本的考虑,但运行的模式是必须由央行来发行,要基于央行和商业银行两元的运作模式下进行发行。安全性在技术上必须要保证不可复制性,防伪性。

  中国电子银行网讯 4月13日, 《清华金融评论》金融大家评第六期“数字货币与区块链技术:前景、挑战与影响”主题论坛在清华大学五道口金融学院举行,中国电子银行网对本次活动进行了全程直播。

  德勤亚太区投资管理行业领导合伙人秦谊表示,近年来,包括美联储、英国央行、荷兰央行,都纷纷出现了他们对于数字货币的研究和白皮书,从世界角度来讲,有两个小国家已经在使用数字货币,这两个国家的数字货币使用形式,有的说是基于比特币区块链,有的说只是一个数字货币,当然它有它数字货币运行的方式。但是最主要的是数字货币是为了解决货币发行的要求。秦谊提到,央行发行数字货币,有降低流通成本、降低传统纸币发行的成本的考虑,但运行的模式是必须由央行来发行,要基于央行和商业银行两元的运作模式下进行发行。安全性在技术上必须要保证不可复制性,防伪性。

德勤亚太区投资管理行业领导合伙人 秦谊(摄影:方杰)
德勤亚太区投资管理行业领导合伙人 秦谊(摄影:方杰)

  比特币和央行发行的主流货币之间有哪些差距?她认为,第一从发行的角度来讲,比特币是一个没有中心化的发行机构,没有央行、金融机构作为担保。第二从运行的模式来讲,共识协议和区块大小限制了交易的数量,当然从央行发行的角度来讲,它不可能达到共识的,这是由央行来实行它的主权,决定它能够发行多少货币量。第三从安全的角度来讲,现在的比特币区块链存在着51%的攻击性,从这个角度来讲,央行发行货币是绝不允许任何人对它进行攻击,它必须要有完全地、安全地控制意识。第四从监管的角度来讲,监管、反洗钱这是每个国家最基本的主权体现的形式在金融领域中表现出来,所以任何一个银行、任何一个金融机构是被国家监管的,必须要实行KYCAML。

  以下是秦谊的演讲实录:

  各位大家下午好,今天我是从五个方面谈数字货币:

  方面一、货币的演进。

  方面二、央行发行数字货币的需求。

  方面三、比特币。

  方面四、比特币背后的区块链技术。

  方面五、以及最近运用的一些场景。

  货币演进一个历程,刚才谈到过人类开始是由食物进行交换,贝壳等等各种各样的实际的东西作为一个交换的形式,后来我们就有了一个商品货币,比如说金银铜,这都是货币的形式,到后来就产生了一个以国家信用为主的信用货币,所以现在我们把国家信用担保的货币称之为法币,当然现在由于法币的要求、监管功能所以也开始有,特别是在欧洲称之为物换物交换的形式。

  但是主要法定货币的稳定性是在交换中起到了一个不可或缺的作用,我给大家讲一个笑话。不久前我有一个朋友正好从斯坦福大学回来创业,他说在2011年的时候,他在斯坦福大学参加了一个创新的活动,当时他拿到了一个一等奖,给他的选择是50个比特币还是一箱可口可乐,当时做了一个周末以后,大家都很累,觉得一箱可口可乐还是比较实在,所以要了可乐。从今天的角度来讲他觉得这是他做出的最大的一个失误。今天50个比特币大约都是在好几十万美元左右,所以他是非常地遗憾。

  从这个角度来讲,当一个货币在六年的时间里面,比可乐都还可以,到现在达到2000多人民币的币种,这样货币波动的价值形式是不适合做国家的法定货币,会引起金融的惊慌。所以货币在引进的过程中,其实电子货币、数字货币并不少见,当我们使用信用卡开始的时候,在整个交易中并没有纸币存在的一个形式,只是在数字进行,那我从1992年开始就在美国生活,在美国工作,当时美国的纸币流通量已经非常非常少了。

  但是为什么我们今天还在讲数字货币这么一种形式呢?当一个货币进行清算和交割抛开POSS机不谈,看后面的清算交割的时候,其实还是有纸币存在的形式。刚才我们也看到了除了法币以数字化的形式存在,后来从2009年开始出现新的货币叫加密货币,这也是比特币的产生,它是由算法创造的,而且是没有任何的中央国家的主权和要求的金融机构在背后做支撑的流通形式,当然有些国家并不认为它是货币,只是一种商品。

  央行发行数字货币的一个需求,近年来大家都听到有不少的讲法,包括美联储、英国央行、荷兰央行,都纷纷出现了他们对于数字货币的研究和白皮书,从世界角度来讲,有两个小国家已经在使用数字货币,这两个国家的数字货币使用形式,有的说是基于比特币区块链,有的说只是一个数字货币,当然它有它数字货币运行的方式。但是最主要的是数字货币是为了解决货币发行的要求。

  在纸币流通的情况下面,刚才讲到了要防伪,流通的成本高,而且不易保存。在现在拥有的支付宝、Q币的这种形式,最主要的一个问题就是从金融监管的角度来讲,它不能够达到一个金融监管。

  美联储2015年1月在它网站上提出了对于发行新的美联储支付系统所要达到的5点要求速度、安全、效率、国际化和合作性。怎么来理解?交易一旦产生的时候,要马上进行交易,不能够有耽搁,安全当然不用说,要防止黑客,这是一个很重要的一点。

  从效率的角度说,有人说有速度了嘛,什么叫效率,也就是说现在的系统从央行到各商业银行再到各个指定的汇率交换所,系统的不一致,而导致了它效率的低下和错误的产生,所以这不是交易速度,而是一个效率的问题。

  还有国际化和合作性,也就是为了保证美国的企业,在国际发展的时候,美元也同样能够融入当地的社会进行足够时间快的国际交割,所以这是美联储提出的在十年内要达到的要求,这对全世界的央行提出了一个反省。世界发展到今天从生活的角度我们已经有了微信、推特,但是在金融的角度我们有没有金融的微信和推特,和这样的科技来使得我们的金融更加智能化。

  这是根据小川行业与财新记者的采访中摘录出来的几段话,央行为什么要发行数字货币,要降低流通成本、降低传统纸币发行的成本,运行的模式是必须由央行来发行,要基于央行和商业银行两元的运作模式下进行发行。安全性在技术上必须要保证不可复制性,防伪性。

  监管、反洗钱这是每个国家最基本的主权体现的形式在金融领域中表现出来,所以任何一个银行、任何一个金融机构是被国家监管的,必须要实行KYCAML,在这里可以跟大家分享一下,2014年全球在KYCAML银行的花费已经达到100亿美元。同时2015年全球的监管机构对于KYCAML罚款达到了历史高,这说明一个什么问题?监管要求很难符合合规的成本越来越高。

  接下来看一下比特币和央行发行,也就是由国家发行的主流货币之间有哪些差距?

  第一、发行的角度来讲,比特币是一个没有中心化的发行机构,没有央行、金融机构作为担保。

  第二、运行的模式来讲,共识协议和区块大小限制了交易的数量,当然从央行发行的角度来讲,它不可能达到共识的,这是由央行来实行它的主权,决定它能够发行多少货币量。

  第三、安全的角度来讲,现在的比特币区块链存在着51%的攻击性,从这个角度来讲,央行发行货币是绝不允许任何人对它进行攻击,它必须要有完全地、安全地控制意识。

  第四、从监管的角度来讲,不符合KYCAML,最近大家也知道,非常大的支付公司ROP,最近把SWFT(美国全球全球交算清割货币的总裁)请到他们公司去担任,为什么?因为去年ROP在没有完全KYCAML的情况下,被美国的金融犯罪局罚了75万美元。所以在金融行业监管,特别是最基本的国家主权表现出来的监管,这是重点。

  比特币背后的区块链,大家谈到区块链就要讲数字货币,当然如果我们谈到数字货币也不可以不谈区块链,有了区块链的产生促使了比特币的产生,这是一个相辅相成的一件事情,所以区块链是什么?是一个开架构下的安全机制,是一个数据结构和共识算法所形成的一个系统,当然关于区块链最基本的性质包括分布性、共识算法,大家都听到了很多,这里我就不详述了。

  在区块链如果我们把它抛开比特币的角度来讲,是不是能够用区块链来帮助国家主权机构,比如说央行来发行一个由国家发行的数字货币呢?这是我们要探讨的一个问题,区块链的优势在哪里?这也就是2012年开始,全球主流的金融机构,作为前沿的机构第一次把眼光抛开了比特币,来看区块链在金融领域的运用。

  第一、从发行的角度来讲,由央行来发行

  第二、从流动的角度来讲、可以由商业银行、可以由用户,由央行来决定,谁来运行央行统治下面的数字货币系统。

  如果我们用上区块链技术,大家可以看到其实优势也是不少的,能够解决交易信息的不可篡改性,这就保证了一个效率和真实性、防伪性,提供了实时审计的一个能力。掌握市场中流动现金的一个情况,而且是实时掌握。

  第一、货币政策能够得到有效地实时传导,从这个角度来讲,不管是防逃税,还是防恐怖分子的资金流动,都会起到一个很好的作用。

  在这里我们就画了一个简单的二元模型,根据我们刚才讲到的,有央行、有商业银行,有使用者,有清算,在二维系统中,这个系统在区块链中是怎么样实施的,当然从央行的角度来讲,真正地要做一个国家发行数字货币形成一个系统,不可能是一个单一地系统,所以既不可能是一个公有链,也不可能是一个私有链,非常多的情况下是一个联盟链,那联盟链就变成一个三维的形式。

  在这里大家可以看到我反复在刚才强调的KYCAML功能,这也是在数字货币整体的过程中,非常需要强调的一点,因为现在在比特币的网络上面,大家知道每个人的账上做了得到币交易,交易量是多少,其实是可以看到的。所以有些信息从监管的要求角度来讲,我必须要知道,比如说你给了我100万人民币的现金,这样现金我能不能帮你存到银行里面,这是合法来的钱吗?这是我必须要知道的,这是就是AML。你的客户究竟是谁,是不是本国的常住居民,它是不是有正当的工作,他的钱究竟是从哪里来,这也是必须知道的,如果不知道的话,那非常有可能我就是在逃税、漏税,还有一种可能我就是恐怖分子在洗钱。

  所以这都是非常重要的一个问题,但是同时在强调公开透明的时候,我们必须要意识到我们在座的每个人都有隐私的保护权,你不可能会让所有的人都知道你今天给了别人多少钱,但是你有可能会让知道我今天做了一笔交易,但是具体给谁,为什么有这笔交易你可能是不会让人知道的。

  所以在这区块链,或者是在数字货币的实施过程当中,从监管的角度来讲,是必须要把握的一个分寸,对于我来讲多少信息是透明的,我必须掌握的,但是有多少信息我必须要保护消费者,不能就让别人知道,这牵涉到隐私权的问题。

  同样的一个道理,比如说我们今天做比特币交易,放个10万、20万美元不大,但是叫你身价生命所有的真金白银放在比特币的区块链上交易比特币,你放心吗?你愿意吗?在这里KYCAML要分成几个段落来讲,这其实是数字货币是否能够融入主流金融机构的一个重要关键。

  第一、收集。

  第二、身份的存储。

  第三、交易。

  第四、规则和逻辑。

  刚才我谈到的KYCAML重要性,我在这里通过两个反面的例子来证明,比如说大家知道某大行在马德里的分行被西班牙当局前不久进行调查,就是关于KYCAML,最近另外一家大行在意大利的分行又是因为反洗钱和知道你客户的问题被监管当局在调查。所以这是一个非常重要的一个金融安全和国家安全的体现形式。

  就是说一个银行,它在全球的银行,包括它不同地部门,不管你是开一个银行账户,还是你去贷款,应该每个客户你是谁这样的资料能够得到分享,在这里面我再说一遍,我本身自己从美国到英国,再到北京、香港四个地方都住过,有的时候甚至在两个国家中住的时间是在一周之内,但是在同一个银行不同地地区要开一个户是非常非常困难的,KYCAML的步骤是非常非常长的。

  再想一下如果说区块链是让每个人能够掌握你自己的数据,并且对它有把控,那其实不需要银行也不需要一张税单来证明你是谁,也不需要你公司给你的供给单来证明你的收入是多少,你每天在发生的消费,你每天在发生的行踪都能够实施证明你是谁,而且比任何一个中介开出的任何一个证明更加有说服力,这就是未来KYC和AML的一个模式。

  也就是我们对于未来银行的设计中,你坐在床上,那着你的手机不需要走到银行就能够开出银行账户进行转账。

  那么我们怎么样能够在区块链上达到支付的功能。

  <播放Demo>

  刚才看到的只是一个支付平台,也可能对大家来讲有了支付宝和网上银行感觉并不深刻,但是想想不久之前,我们去银行存款,或者是办一个银行手续之后,所要达到的一个烦琐程度,在这张图上有不少的体现。

  当我们能够把KYCAML这样的金融监管融入到现代科技中之后,我们的智能金融也就可以开始了。

  区块链的新闻非常多,最近最大的一个银行也就是爱尔兰银行,一个全球主流的金融机构,和德勤一起验证了区块链的模型,这是全球首例主流的金融机构和德勤一起研发的区块链使用模型,在这里爱尔兰银行全球要对它客户在海外所有的投资行为进行一个跟踪,也是为了实现对于欧洲马上就要实施的新监管规定合规要求。

  在过去的4个月中,我们的爱尔兰团队,也就是1月份在北京参加过中机协讲座的区块链团队和爱尔兰银行一起根据客户数据库,如何保证它行为的合规性,和包括投资对于客户的要求,进行了一个验证模型,并且得到了实施了。从爱尔兰银行的角度来讲,它对于这样的一个实施,也是非常地满意,并且说,如果真正地做出了一个原形来,真正应用下去,会达到一个为成本的介绍。

  区块链与主流金融机构的全球第一例区块链原型的验证,同时也突破了区块链与银行原有系统结合的这么一个案例,因为大家都知道现在银行和所有的金融机构都花了大量地资本,造出了现在的系统,它不可能一夜之间全部换掉,所以在区块链验证的模型中,和现有的系统融合中,这个模型是达到了一个不可忽略的作用。

  今天就讲到这里,谢谢大家!

  

 

责任编辑:王超

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