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第三方支付与互联网金融发展研究

2015-08-10 18:08
来源:中国电子银行网
作者:郭扬
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核心提示: 2015年6月-9月,中国金融认证中心(CFCA)、中国电子银行网联合全国近70家银行发起“2015未来银行”征文活动。以下为热心网友通过网络渠道投来的稿件。

  作者单位:中国工商银行黑龙江省分行营业部

  近年来第三方支付平台迅猛发展,具备相当大的市场规模,第三方支付之所以能够取得现有的市场规模是因为其存在传统金融业所不具备的优势,在认识其为“互联网+金融”先驱的同时,我们也应该反思其发展过程中存在的问题与相应的风险,在借鉴其成功经验的同时对其进行适当的监管,以促进第三方支付产业的健康成长,同时推动金融监管的创新,使创新后的金融监管更适应市场经济的发展。

  一、第三方支付的相关概念

  首先应该明确第三方支付是一种支付结算方式,该方式依托于第三方支付平台所提供的通信、计算机与信息安全技术。其次,该方式打破了资金从买方银行账户转至卖方银行账户的传统商业模式,而是在买卖双方之间搭建了一个收付平台,使买卖双方的信用有所保障。

  第三方支付狭义概念,是指由非银行的第三方机构投资运营的网上支付平台。第三方平台提供商通过通信、计算机和信息安全技术,在商家和银行之间建立连接,具有信用担保和技术保障的职能,从而实现从消费者到商家之间货币支付、现金流转、资金清算、查询统计的平台。在本文中,作为研究对象的第三方支付即指其狭义概念。

  二、第三方支付的现状

  (一)市场规模

  1、分布行业广泛。目前,我国选择第三方支付的网民已超过网上支付人数的一半,占比为57%,2015第一季度,中国第三方互联网支付交易规模达到24308.8亿元,同比增长29.8%,环比增长3.4%。

  2、多家平台垄断市场。具体到国内知名的三方支付平台,淘宝、京东类的电商促成了第三方支付平台产业的发展,汇付天下、易宝支付、环迅支付继续在P2P资金托管领域深耕,合作模式尚处于探索阶段,因此各家企业市场份额暂无较大变动。

  (二)监管层面

  第三方支付平台属新兴的,有别于传统商业银行金融机构的产业,因而对该产业的监管也面临着挑战,各监管部门也正不断地为这种创新的支付平台的有序发展提供政策性、法规性的的规章与保障。

  1、法律规定。2013年1月,中国人民银行针对非金融机构(包括第三方支付机构)出台的《支付机构互联网支付业务管理办法》中规定:支付账户的开立必须实行实名制。客户信息的真实性由支付机构负责。支付机构不能虚假开立账户。

  2、发放牌照。行业牌照的发放限定了第三方支付企业的准入门槛。截止到2014年7月底,获得中国人民银行第三方支付牌照的支付机构已达到269家。其中,支付宝获得了基金第三方支付牌照。同时获得的还有财付通、快钱等第三方支付机构。伴随第三方业务规模的逐步扩大,支付机构互联网支付业务也向证券、基金、保险等多个行业领域渗透,金融化趋势日益明显。

  三、第三方支付的优势及对传统金融业的影响

  (一)优势分析

  1、平台优势。解决了网络时代物流和资金流时间和空间上的不对称问题。支付问题一直是制约电子商务发展的瓶颈。第三方支付在商家与顾客之间建立了一个安全、有效、便捷、低成本的资金划拨方式、保证了交易过程中资金流和物流的正常双向流动,有效缓解了电子商务发展的支付压力。

  2、信用优势。有效地较少了电子商务交易中的欺诈行为。第三方支付平台不仅解决了物流和资金流双向流动的问题,而且可以对交易双方进行约束和监督,增加了网上交易的可信度,在一定程度上消除了人们对网上交易和网上购物的疑虑,让越来越多的人相信和适用网络交易功能。

  3、成本优势。节约交易成本,缩短交易周期,提高电子商务的效率。传统的支付方式如银行汇款,需要买家去银行办理繁琐的汇款业务,浪费时间,耗费精力。而第三方支付依托银行系统,只要通过互联网就可以完成支付的整个行为,大大缩减了电子商务的交易周期,节约时间成本和办公成本。

  4、信息优势。安全保障、技术支持和信息收集的功能。第三方支付平台与银行的交易接口直接对接,支持多家银行的多卡支付,采用国际先进的加密模式,在银行、消费者和商家之间传输和存储信息资料。同时,还根据不同用户需要对界面、功能进行调整,增加个性化和人性化的特征,从而对网上交易、网络支付等技术的进步起到巨大的推动作用。

  (二)影响分析

  以支付宝为例——2013年6月13日,阿里巴巴旗下的支付宝公司正式推出“余额宝”功能。支付宝用户只需要将支付宝帐户内的资金转存至余额宝内,就能够像支付宝余额一样随时用于消费、转帐、缴费等支出,并且其最大特色在于能够购买货币基金进行投资收益,以获资金增值。这是天弘基金专门为支付宝定制的一只兼具金融理财和消费双重功能的基金理财产品,用户投资的收益变化则视天弘基金经营业绩而定。从支付宝的用户角度来看,余额宝是一个让支付宝用户获得余额增持的现金管理工具,是一项增值服务;从货币基金投资者的角度来看,余额宝是一个借助于第三方支付机构实现货币基金支付功能的平台。

  1、对商业银行传统业务的冲击

  互联网金融的崛起,给商业银行造成了明显冲击,其主要经历了两个阶段,支付和理财业务。余额宝的推出,吸纳了大量商业银行的流动性,余额宝不仅有商业银行定期存款的收益,而且还有活期存款的支取便利性,是商业银行存款业务强有力的竞争者。从实际情况看,余额宝的推出给商业银行的流动性带来了致命打击。2012年底全国商业银行活期存款总额为16万亿,从当前余额宝发展势头来看,余额宝对商业银行活期存款影响好像是可以忽略不计的。但从美国金融行业发展经验看,20世纪60年代,美国金融行业活期存款占比约为60%,货币基金的推出吸纳了大量活期存款,到了90年代,银行活期存款占比降低到了10%,从中可以看出货币基金对商业银行活期存款挤占影响十分显著。支付宝主要用户是中青年人群,其中60%以上用户是80后,这类客户积蓄不多,希望获得更高收益的投资渠道,因而许多人将余额宝视为商业存款的完全替代品,因此,余额宝对商业银行活期存款挤占效应十分明显。

  余额宝对商业银行市场地位的冲击。在长期长期以来商业银行掌握了金融行业绝大多数业务渠道和市场资源,具有绝对的行业竞争话语权。随着金融体制改革不断推进,我国商业银行市场地位开始受到各种新兴市场力量的冲击。以第三方支付平台为例,商业银行支付结算功能逐渐被市场抛弃。目前,余额宝对商业银行活期存款和基金代销业务造成了巨大冲击。

  2、促进商业银行发展转型

  商业银行是金融行业重要经营主体,是唯一拥有存取款业务经营许可证的金融机构。在第三方支付平台迅猛发展的形势下,传统商业银行也尽快的转变了经营观念,提高响应市场需求变化能力,从客户需求出发大力开展产品和服务创新,更好地与互联网金融产品竞争,为客户提供更加丰富多样的理财产品;结合自身竞争优势和特点,推出与以余额宝为代表的现代理财产品竞争的金融产品和服务,巩固和发展客户群体;如工商银行推出了工银薪金宝,通过开展新型理财产品和服务,有效的提高客户忠诚度和服务感知,通过发挥“长尾”效应来提升市场占有率,同时扩大了中间业务收入规模。除此之外工商银行推出的工银e支付,与支付宝的快捷支付一样方便快捷。

  3、推动金融监管的创新

  第三方支付企业规避金融监管的同时,推动了金融监管的创新,使创新后的金融监管更适应市场经济的发展。虽然余额宝有打政策擦边球的嫌疑,证监会也公开发布声明其违反了《证券投资基金销售管理办法》相关规定。但是,余额宝业务并没有因此受到任何影响和管制,反而因为创新受到了社会各界的支持。监管层对余额宝举棋不定的态度促使金融行业加快了创新步伐,以为民间金融发展提供强大的动力,同时不断完善传统金融体制存在的各种缺陷和漏洞。

  四、第三方支付的风险分析

  (一)信用风险。第三方支付企业的失信是由于其经营不善或者管理不当,甚至是违法违规操作客户的资金,不能很好地履行保管客户资金的责任。这些不当的行为会侵害消费者和商户的利益。

  (二)非法经营风险。一是信用卡套现,第三方支付虽然能保障交易双方信息的真实性,但却无法保证其交易的真实性。二是洗钱。有些不法分子利用第三方支付工具进行洗钱甚至为一些网上的违法操作提供资金渠道。这是由于早些年我国并未强制要求进行实名认证,这才给了不法分子可趁之机。

  (三)金融市场风险。一是业内的竞争。有实力的第三方支付企业纷纷推出各种优惠活动来挤占市场。二是来自银行的压力。商业银行作为支付行业的传统媒介,在帮助交易双方实现资金转移支付的同时,也为自身赢得了客户和收益。然而,由于第三方支付平台业务领域的不断延伸,使其同样具备了商业银行存贷汇的基本职能。其账户的储值功能和支付功能既分流了部分银行存款,又替代了银行大量的中间业务,使得银行的客户大量流失。银行为了追求自身的利益,也一直在不断地发展。网上银行快捷支付的开通,正是银行转变自身功能的有力证明。

  五、互联网+金融带来的启示

  “互联网+金融”不是互联网技术与金融业的简单加总,而是金融的基本功能在融入了互联网精神后,产生了一些深层次的变化。从行业发展的角度讲,互联网+金融与互联网金融不同。互联网+金融实际已进入“第二互联网”时代,互联网变成一种信息能力,向两方向同时演绎,向上升为云计算和大数据,向下沉为O2O(Online to Offline)。

  (一)发展趋势。2015年,“互联网+”写入李克强总理的政府工作报告,“互联网+”成为国家经济社会发展的重要战略。曾有人提出“互联网会以降维打击的方式消除原有产业链的渠道、品牌成本,从而更有效地把服务提供给需求方。”互联网于金融业而言,我国传统金融体系中的一些低效率与扭曲的因素也为“互联网+金融”的发展创造空间,可以说“互联网+金融”是一种发展趋势。

  (二)经验借鉴。作为互联网支付的第三方支付平台是中国“互联网+金融”的开疆者,完全从实体出发,短期获得超常规发展的典范,其经验值得借鉴。前文中所提到的第三方支付所具备的优势也是传统金融业在转型升级过程中可以借助互联网产业发展可以获得的。

  风险防范。第三方支付市场在快速发展的同时,也涉及到越来越多的商家和消费者,所面临的问题和风险也日益突出,应注重风险的防范,金融监管可适度借鉴国外经验,在对其监管的同时也实现金融监管的创新。如欧盟关于电子货币机构的指令在对第三方支付机构监管中有最低资本金要求:要求必须持有自由资金,并且必须具备100万欧元以上的初始资本金的最低限额。

 

责任编辑:王超

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